罗辑思维·启发俱乐部第60期——2021,中国经济怎么了？2021-11-18（摘要）

2021年前三季度中国的GDP增速是9.8%，第四季度GDP增速预计是3.7%左右。但是大家感觉却很冷。

中国经济现状是“熟经济”，就像人到中年的感觉，外人看到风韵，自己感到焦虑。过去是高速增长，根本不知道未来的路有多长，现在进入马拉松阶段，不能按原来的速度前进了。

年轻人对国家命运前途非常有信心，但是一谈到个人的时候就有点焦虑。

一部分就躺平了；另一部分就是富二代。其中一个富二代的妈妈就告诉他，吃喝什么的可以，但是不能“赌博”和“投资”。这两种人不会焦虑。

但是其他的普通人会焦虑，不知道如何找到持续上升的路。

中国经济的年龄为38.7岁，三分至五分熟。除了印度和巴西以外，全球所有经济体都是“熟经济”。

但是我们还没有到发达的地步。2012年中国完成了工业化，2009年至2011年服务业（互联网电商）兴起，2012年达到巅峰。服务业兴起的同时，开始从工业化到大城市化的转型。因为服务业的发展需要大规模聚集性人口。

2012-2013年房价起来了。主要是一、二线城市的房价。房屋建设是固定资本、重资本，服务业是轻资本。总需求下来了，中国经济进入易冷难热的时期。土地财政好挣钱，成了地方财政的巨大支持。2012年互联网平台起来了。房价炒高了，买了房的人感到高兴，但是后来进入城市的人就感到压力非常大。一部分企业靠卖地为生，一部分企业干不下去了，产业向外转移。平台开始产生资源配置的作用。2021年下半年经济预期不好。

中国共产党提出的“新时代”是指2012年以后，目标是民族复兴。56789，民营企业贡献了50%的税收，60%的投资，70%的科技创新，80%的就业，90%的新增就业。2018年提出要共同富裕，是以成年人的标准来要求。2013年反腐，政法系统、军方开始大清理，从无序走向有序，从没有规则到建立规则。

民族的、民生的是全球的“新时代”。

消失的中产阶级，2020年疫情加深了这个现象。资本主义国家民众向社会主义国家寻找新的道路。数字平台反垄断在反什么？数字平台不是企业，它不从事生产，从事撮合交易，这是市场的事情，同时还产生了“大数据”。大数据很“活”，越用越多，边价效益上升、边际成本下降，不排它。

平台量变以后产生质变，就成了市场。但是这个观点目前还没有被主流经济学、国家法律所认可，从而导致很多摩擦：线上与线下的物理世界开始有了很强的交互，平台掌握了数字化资源要素的配置权利，这是一种公共权利，开始侵犯了物理世界的公共权利。

目前，数字资产归平台所有，但是用户不服、政府不服，数字资产的产权现在成了一个比较复杂的问题。这个也是“熟经济”的一个产物。

资产定价有变化。欧美更早地进入了“熟经济”，不服老，开始货币放水，2001年、2008年美国分别实施了一次，全世界承担了后果。后果就是头部效应集中了，中、美两国的经济总量占世界经济的比重越来越大。中国今年出现了奇怪的现象，一碗面可以估值1个亿。创新药分析员达到100万美元年薪。

估值高，但是二级市场表现却很差。一级市场价格很高。这说明资金多了，新项目没那么多了。产生头部效应和估值前置。

比特币、狗狗币等数字货币，是数字信徒的狂欢，本质上是旧的经济老了。

茅台、宁德时代股票，现在用peg估值已经有点不对了，现在是股价期权化。

现在热炒的“元宇宙”，“蚂蚁金服”和“茅台”股票之间也有很多类似之处。

梦资产：熟经济加上回春丸产生的。2012-2019是轻熟，2019之后是中熟。社会观念和政策走向的变化是商业模式变化最根本的动力。今年H&M新疆棉、鸿星尔克等事件，就说明这些。

过去几十年我们走在上行的坡道上，我们很容易把国家的光芒当作自己的光芒，但是要扣除掉市场和行业的β，才是个人的α。

就像人生40多岁，一些人认为人生也就这样了，喝喝酒，发发牢骚，不再努力了；还有一些人咬着牙也绝不放弃，健身、学习。“熟”也是“壮年”，面临放弃和坚持的选择。当前的国家经济也面临这样的选择。

俞敏洪，1962年的，60岁、8分熟，碰到“双减”一刀砍，捐出了上亿元的桌椅、搞助农直播，只看到成熟、看不到腐朽。这是少年气，就是不抱怨、也不放弃。

七一讲话和六中全会，给出了方向：重心南移，长三角、珠三角有非常好的制造业，可以承载更好的服务业，有很好的城市群，能够完成大都市群服务业，这个未来经济增长的点。选城的时候“向南而生”；挑新行业。例如一个做橡胶轮胎的，发现有纳米结构的橡胶材料，继而又转做γ刀治疗癌症，非常成功。波司登的新款羽绒服，鸭绒很多，但是在里面压缩了，只有薄薄的一层，外观看只是普通的风衣，叫羽绒风衣，得了国际大奖，这也是“新”。

没有夕阳行业，只有夕阳企业。

定向：向阳。民族的、民生的，就是这个时代的向阳，为人民服务的就能干下去。

平台一定是下一个时代的社会组织模式，会影响到下一个时代的劳资关系和财富分配、经济增速。这意味着更大的责任和权力，一定不要忘记初心。

选城向南、挑行向新、定向向阳。根本上就是“向南而生”。这意味着中国经济进入了一条峡谷。中国地理上从南到北有晋陕大峡谷，很长，水流在里面艰难地奔涌。当前中国经济也面临这样的情况。虽然艰难但是我们未来一定会成功。