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行为金融学实战07|如何应对股市黑天鹅事件(摘要)

时间:2019-3-10 21:34:33   作者:陆蓉   来源:得到APP   阅读:2   评论:0
内容摘要:*ST长生股票事件是典型的黑天鹅事件。上市公司应当有社会责任,这直接影响股票的价值。机构遇到黑天鹅事件、地雷股的时候,斩仓是非常坚决的。股票发生黑天鹅事件后,连续跌停后,又连续涨停。一种情况是市场反应过度后的补涨;另一种情况是恶意的击鼓传花。这种拉升行为极为类似于概念股炒作的手法...

*ST长生股票事件是典型的黑天鹅事件。

上市公司应当有社会责任,这直接影响股票的价值。

机构遇到黑天鹅事件、地雷股的时候,斩仓是非常坚决的。

股票发生黑天鹅事件后,连续跌停后,又连续涨停。一种情况是市场反应过度后的补涨;另一种情况是恶意的击鼓传花。这种拉升行为极为类似于概念股炒作的手法。

黑天鹅事件往往会波及无辜者。

Fama and French的三因子模型,利用大盘、市值、价值(市净率、市盈率)3个因子来进行资产定价,其中构建市值因子时需要排除市值最小30%的公司,因为这些小公司市值包括壳价值。*ST长生正是市值在后20%的股票。

这类小市值股票往往有基本面大幅变化的风险,导致股价波动剧烈。


标签:行为金融学 黑天鹅事件 三因子模型 
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