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行为金融学06|信息加工阶段的认知偏差(摘要)

时间:2019-1-28 11:05:18   作者:陆蓉   来源:得到APP   阅读:8   评论:0
内容摘要:一个人,很害羞,乐于助人,不大主动关心周围的事情,有点活在自己小世界里的感觉;很爱整洁,做任何事情有条有理,非常关注细节。请问这个人是农民或者图书管理员的概率,哪个大?你也许会说是图书管理员。因为这些描述与图书管理员高度吻合,99%都像。但是,理性的人会按照贝叶斯法则计算他是图书管理员或者农民的概率。由两个概率的乘积来...

一个人,很害羞,乐于助人,不大主动关心周围的事情,有点活在自己小世界里的感觉;很爱整洁,做任何事情有条有理,非常关注细节。请问这个人是农民或者图书管理员的概率,哪个大?

你也许会说是图书管理员。因为这些描述与图书管理员高度吻合,99%都像。

但是,理性的人会按照贝叶斯法则计算他是图书管理员或者农民的概率。由两个概率的乘积来计算。上述描述为代表性概率,农民满足上述情形的概率为1%左右,图书管理员则为99%。还有一项为无条件概率,不依赖于任何条件。中国人口中图书管理员的无条件概率,即人口比例为10万分之一,是农民的无条件概率为50%。

两项概率的乘积,农民为0.5%;图书管理员为0.00099%,是农民的概率更大。

要关注所有信息,不仅仅是代表性特征。

人们倾向于用代表性特征冲动地做判断,这叫做代表性偏差。在投资领域,某位基金经理连续获得金牛奖,就买入他管理的基金。但是他的成功可能是偶然的,不能归功于他的能力。如果时间放长点,这种随机性就消失了,他的真实能力就显现出来了;一家公司业绩连续3年翻番,立即买入其股票。但是有可能业绩是调整出来的,未来盈利能力降低;平常很靠谱的朋友推荐的股票,立即买入。但是朋友靠谱和股票之间没有必然联系。

你可能把大数定律误用为小数定律了。

例如,在实验次数足够多的情况下,判断扔硬币出现正面朝上的概率无限趋近于50%。这叫做大数定律

如果样本量不够多,就以其特征做决策,就叫做小数定律。例如扔6次硬币,全部都正面朝上,你就认为下一次反面朝上的概率大,就错了。其实下次出现正面或者反面朝上的概率仍然都是50%。

不可轻信股评家。例如,第一周向800人发微信,其中一半说某只股票涨,另一半说跌;第二周,400人接到的微信说对了,然后再向这400人中的一半说某只股票涨,另一半说跌;第三周有200人收到的微信说对了,再对这200人中的一半说涨,一半说跌;第四周剩下的100人,发现连续三次都说对了,就相信了他,跟随他投资。他的随机猜测,变成了代表性特征,让人误信。


标签:行为金融学 信息加工 代表性偏差 大数定律 小数定律 
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