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怎样在股市获得稳健收益(摘要)

时间:2018-1-17 16:25:58   作者:沈谷飞   来源:得到app   阅读:396   评论:0
内容摘要:序|为什么股票值得你投资?我在雪球和微信公众号开设了专栏,名字叫“骑行夜幕的统计客”。股市不应当短期参与偷一次鸡,往往得不到好处,还蚀把米。学习股票投资,可以提高价值判断能力,投资和工作是相辅相成的。股票投资将是一生资产配置、财富管理最重要、也是最不可或缺的领域。人无股权不富,全世界最富裕的人都在投资股市,只要掌握了正...

序|为什么股票值得你投资?

我在雪球和微信公众号开设了专栏,名字叫“骑行夜幕的统计客”。

股市不应当短期参与偷一次鸡,往往得不到好处,还蚀把米。

学习股票投资,可以提高价值判断能力,投资和工作是相辅相成的。股票投资将是一生资产配置、财富管理最重要、也是最不可或缺的领域。

人无股权不富,全世界最富裕的人都在投资股市,只要掌握了正确方法,长期实践,将能获得长久稳定的回报。

1.建立正确的认知和心态

股票是长期收益风险比最高的投资品种,长期投资,风险近乎为零,因为经济是向上的。

高风险债券,比如p2p理财产品,可能会跑路,本都拿不回来。

初入股市会有亏损,但是总结经验教训,一旦把趋势扭转过来,之后赚的就都是利润了。

股票投资心态:越早入场越好,股神巴菲特10岁就开始炒股票了;管理收益预期,建立合理、而不是过高的预期,能够避免很大的风险;坚持价值投资。不要频繁交易,先根据目前的价格、公司目前的业绩、发展的前景,它的性价比如何,判断清楚了再买入,买入后就不再频繁看盘了。

2.投资股市需要的基础知识和技能

理解“增长率”和“性价比”。增长率要看同比;市盈率衡量“性价比”。

搜集和分辨信息。要重视一手信息,到证监会指定的信息披露网站巨潮资讯网站查看,或者到行业协会的网站查看。不要看二手信息。对虚假信息要用常识去甄别。

3.A股市场是更适合散户的市场

散户层面的散户保护。机构投资者相对少;停牌、涨跌停板限制;T+1交易防止频繁交易;借壳上市拯救垃圾股。

“不熟不做”原则。中国股市、中国公司更熟悉,更容易操作。

被夸大的市场操纵。要操纵股票不是那么容易的。

4.如何买到好公司

用合理的价格买好公司。

大公司不等于好公司。增长的要是内生增长,不是投资带来的外延增长。

产品的复购率要高。如快消产品。

从产业链看地位。拥有强大共生关系;技术含量高。

看清市场成长空间。

找好的管理团队。

从你最熟悉的领域开始。

5.如何衡量股票贵贱

上市公司可以分为几类。

第一类是婴童期公司,对应的是初创期的企业,A股其实没有初创企业,因为上市时的利润规模至少已经达到2、3千万的水平,目前中国有这样利润水平的公司甚至可以达到10几万家,但至少可以说上市公司在所有的公司中是百里挑一、千里挑一了。但是即便如此,上市公司上市后可能处于新兴领域,当做业务扩张的时候仍然面临非常大的不确定性,不建议普通投资者参与这类公司。这就是为什么风险投资公司、私募基金,政府是设置了非常高的门槛的原因。

第二类是青年期公司,它是A股投资的主要方向,是给大家回报最丰厚的一个板块。尤其是中小板、创业板,往往有5千万或1个亿的净利润,并且处于新兴热门行业,比如互联网、新能源、节能环保等。这些新兴行业有国家政策扶持,行业处于上升阶段,是我们整个经济的发展亮点,但是其竞争非常激烈,“小时了了,大未必佳”,今天的前几名,过几年不见得就还继续排在前面。

第三类是中壮年期公司,目前A股市场绝大部分传统行业公司都可以归为这一类。到了这个阶段,基本上可以论资排辈,按座位就坐了,招商银行与江苏银行、上汽集团与吉利汽车的估值显然是不一致的。这类主要整体业绩如何,有没有重大风险,还要看它有没有在进入一些新兴领域,我们没有必要因为它进入了新的领域,给它更高的定价,用成长股的估值给它定价,因为它在新的领域的成功仍然是个未知数。买中壮年期公司,一般不要超过20倍市盈率,如果业绩较好,在10几倍市盈率时买入是可以的,不要超过20倍。如果有的公司发展已经非常平稳,我们更应当关注它的分红率,但前提是它的市盈率不能够太高,你要看它的分红率能不能高过银行的理财产品,它的市盈率是不是在10倍以下。如果单纯地看它的股息率挺高的,高过银行理财产品,但是它的市盈率高到了12倍,哪怕你今年拿到了5%的分红,但是当它的市盈率由12倍跌到了10倍,乃至8倍,股价下跌的损失用几年的股息都没有办法弥补的;但是,反过来说,如果它的市盈率较低,只有8倍左右,这样我们不但都能享受5%的分红,当它的市盈率达到10倍的时候,还能够得到25%的股价增值回报,这样我们投资传统行业、中壮年期的企业一样可以获得30%的收益。

因此,投资中壮年期的企业更侧重于防守,有句话说的是:“高收益一定是伴随高风险的。”我觉得这句话是不对的,有很多高收益的投资机会,恰恰是伴随着低风险,因为从一个很低的价位起步才可以打开一个较高的收益空间。

最后一类,就是步入老年期的公司。所有的企业最终都是会消亡的,但不代表我们绝对不能碰老年期的企业。比如说煤炭、钢铁、水泥等行业,虽然国家在压缩一些产能,但是还是离不开他们的,对于这些企业,我们要用PB,也就是市净率。我们不关注它当下的盈利与否,因为它不赚钱的时候,往往是投资它最好的时候。

如果时间有限,就选择中壮年期、稳健型的股票;如果风险承担力高,可以关注一下青年期、初创期的企业;如果还有时间专研估值,老年期的企业也可以看一下。

6.适合职场人的投资方式

做短线的参考5日均线,做中线、长线的参考30日、60日甚至250日均线,关注哪种均线没有对错。我个人更偏重看60日均线。做短线的要求爆发力强、思维敏捷的人,同样需要非常冷静,在压力很大时能够平静和果断,更适合年轻人,40岁以下。

对于白天工作繁忙,没时间盯盘的朋友,建议做中、长线,由于没有时间盯盘,加入短线零和博弈之中,可能稍纵即逝的交易机会出现,但是却不能抓住,一定比不过专职交易员。做中长线对时间要求不高,挑选出自己喜好类型的公司,逐步提升自己信息收集、数据分析的能力,你的收益的增长会越来越稳健。投资是一门越老越香的手艺,是过去所有经验的积累,巴菲特投资收益是呈指数级增长的,他在60岁以后赚到的钱占到所有收益的90%的以上。

需要一套投资交易纪律,只需要根据每天的收盘价,去做出第二天早上买卖的决策。现在所有的股票都是可以通过集合竞价去挂买单或者卖单的,比如今天这只股票收盘达到了你预期的盈利位,或者是达到了你预期的止损位,那么就挂一个根据今天的收盘价的卖单。

有些朋友会担心如果明天低开,我卖不掉怎么办?如果你是一个中长线的投资者,这样的买卖单你会挂几百、上千次,从长线来说,正负的交易成本是互相抵消的,今天如果买不进,收盘了,当前的价位尽管上涨了,但是不是仍然符合你的买入标准?如果仍然想买,那么今天晚上继续挂根据今天收盘价的买入价格;今天如果没有卖掉,收盘了看一下是否跌得很多,如果跌得不多,只有1、2个点,那么明天开盘继续挂一次。按照这样的交易纪律执行下去,你会碰到第二天想买的股票低开,你反而用了更少的钱买进,或者你想卖掉,第二天高开了,你反而收获了更多的盈利,这样的正负影响从长期来看是相互抵消的。

职场人士应该都建立这样一种良好的心态,既然白天忙,就把决策都放到盘后来做,只根据收盘价做出买卖决策,并且制定一个交易纪律,目标盈利位是25%或者30%,当它的基本面不发生重大变化的情况下,我不会急急忙忙地卖出,这样决策就变得简单了。

坏的决策是需要每时每刻都作出决策,这种决策的质量一定是较低的,因为是根据股价、盘面的变化作出的,而并非根据价值作出。

7.避开陷阱和骗局

股市里经常有蛊惑性很强的信息:所谓的内幕消息,被舆论曲解或误导的公开信息。我炒股从不靠内幕消息,工作的原因我成天站在内幕消息满天飞的十字路口,但是,在这些所谓的内幕消息上花时间完全不值得。内幕消息容易被夸大,或者等到传递到你耳朵中的时候早已是公开的信息了,还有很多内幕消息是专门编出来坑人、骗人接盘的。真正的投资人,需要掌握一手的资料以及独立精准的判断力,越是依赖内幕,反而越缺乏判断力。

对于公开信息不可被误导。凡事要区分大小,不能光看利好利空,举当年中国中车的例子,2015年南北车合并,中国中车被捧成了一带一路概念的龙头股,市盈率被炒到了3位数,但是中国市场仍然是高铁最大的市场,并没有想象的那么大的市场,两年来股价跌到了原来的4分之1,中国中车业绩不错,但是光凭过大的口号,涨到了贵得离谱的价格,又大幅下跌,反而成了让人亏钱的“坏公司”。对于中车这样市值几千亿的庞然大物,拿到一带一路的高铁订单其实只是一桩小事,把它当做大事来炒,时间一长,股价就会从哪里来又回哪里去。

其次,要警惕左右互搏式的信息。例如苏宁进军O2O,从线下转到线上,对苏宁无非是从左口袋搬到了右口袋,并没有增量,最多是延缓了衰落,这两年,苏宁的线下门店成了转型的沉重包袱,做线上只是左右手互搏,对投资者来说没有增量,大企业转型会冲击原有的业务,算总账是可能亏损的。


标签:股市 股票 投资 
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